– Chaos w Europie, gdy Francja płonie Credit Suisse, który był drugim co do wielkości bankiem w Szwajcarii i uważany za bank „zbyt duży, by upaść”, upadł. Szwajcarskie władze przyspieszyły transakcję późną niedzielą, próbując zapobiec krachowi na giełdzie na pełną skalę, zanim rozpoczął się handel w Azji, wraz z handlem kontraktami terminowymi w USA.
Transakcja obejmowała wymuszoną sprzedaż na rzecz swojego rywala, największego banku w Szwajcarii, Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB), która obejmowała zarówno pieniądze na ratowanie SNB ze szwajcarskiego banku centralnego, jak i bail-in obligacji AT1 z wykorzystanymi Credit Suisse sfinansować emerytury seniorów, które zostaną całkowicie zlikwidowane. W końcu doszliśmy do porozumienia i cena nabycia Credit Suisse przez UBS, która początkowo wynosiła 1 mld CHF, a następnie wzrosła do 2 mld CHF, teraz po raz ostatni wzrosła do 3 mld CHF (3,25 mld USD), czyli 0,76 za akcję, w szczególności akcjonariusze Credit Suisse otrzymają 1 akcję UBS za 22,48 akcji Credit Suisse.
W ramach umowy Szwajcarski Bank Narodowy oferuje UBS 100 miliardów franków pomocy płynnościowej, podczas gdy rząd udziela 9 miliardów franków gwarancji na potencjalne straty z aktywów przejmowanych przez UBS, tj. ratunek. Co ważniejsze jednak, cała transza AT1 banku – około 16 mld CHF obligacji Additioanal Tier 1 (AT1), rynek o wartości 275 mld USD – zostanie objęta kaucją i spisana do zera, to znaczy: „FINMA ustaliła, że dodatkowy poziom 1 Credit Suisse Kapitał (pochodzący z emisji Tier 1 Capital Notes) w łącznej wartości nominalnej około 16 miliardów CHF zostanie odpisany do zera.”
To wymazanie, ułaskawienie, umorzenie to największa jak dotąd strata dla europejskiego rynku AT1 o wartości 275 miliardów dolarów, znacznie przewyższająca około 1,35 miliarda euro straty poniesionej przez młodszych posiadaczy obligacji hiszpańskiego pożyczkodawcy Banco Popular SA w 2017 roku, kiedy został on wchłonięty przez Banco Santander SA, aby uniknąć upadku. Obligacje AT1 zostały wprowadzone w Europie po światowym kryzysie finansowym, aby służyć jako amortyzatory, gdy banki zaczynają upadać. Mają na celu nałożenie trwałych strat na posiadaczy obligacji lub zamianę na akcje, jeśli współczynniki kapitałowe banku spadną poniżej z góry określonego poziomu, skutecznie wspierając jego bilans i umożliwiając mu kontynuację działalności.
Jak zauważa Bloomberg, inwestorzy obawiali się, że tak zwany bail-in doprowadzi do umorzenia AT1, podczas gdy dług uprzywilejowany wyemitowany przez spółkę holdingową Credit Suisse zostanie przekształcony w akcje banku. Z perspektywy czasu, mieli rację, martwiąc się… tymczasem posiadacze akcji dostają 3 miliardy CHF; jesteśmy przekonani, że szwajcarskie emerytury będą zachwycone, że dostają pączka, podczas gdy Saudyjczycy doznają niemałej poprawy. (Pełny artykuł.) Full article.)
Likwidacja emerytur za kaucją z pewnością podsyci protesty, które już mają miejsce w całej Europie w związku z reformami emerytalnymi, zwłaszcza we Francji, gdzie protesty rozpoczęły się w czwartek wieczorem w zeszłym tygodniu, kiedy prezydent Emmanuel Macron powołał się na coś, co jest w zasadzie „rozkazem wykonawczym”, zanim francuski parlament miał się zająć. głosować i NIE ZGADZAĆ się na reformy emerytalne. Od tego czasu Francuzi szaleją na ulicach, trwając do niedzieli wieczorem, ponieważ w czasie, gdy to piszę, nadal transmitowane są relacje na żywo, pokazujące, że duża część Francji płonie. Przygotowałem krótką relację wideo z protestów we Francji, które są obecnie zakazane, ale nie wydaje się, aby Francuzi zbytnio przejmowali się tym zakazem. To jest na naszym kanale Bitchute. Bitchute channel.
Czy możemy zobaczyć, jak podobne rodzaje bail-inów i funduszy emerytalnych znikną w USA? Oto co kilka dni temu powiedział prezes największej firmy inwestycyjnej w USA: Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, postrzega emeryturę jako „cichy kryzys”, przed którym stoi globalna gospodarka Dyrektor naczelny BlackRock, Larry Fink, poruszył widmo „cichego kryzysu” emerytur, przed którym stoi globalna gospodarka, ponieważ zwiększona długowieczność sprawia, że takie kwestie jak wyższe koszty mieszkaniowe i opieka zdrowotna dla emerytów są bardziej zniechęcające.
W swoim uważnie obserwowanym corocznym liście Fink, współzałożyciel zarządzającego pieniędzmi o wartości 8,6 biliona dolarów, powiedział: „inwestowanie w celu finansowym, takim jak emerytura, jest aktem nadziei i optymizmu, demonstruje długoterminową perspektywę, zaufanie do instytucji finansowych i wiara w integralność rynku”. Fink wskazał na niższe oczekiwania rynkowe dotyczące zwrotu, wyższe koszty mieszkaniowe i zdrowotne dla emerytów oraz przenoszenie ryzyka emerytalnego na osoby fizyczne jako czynniki utrudniające wspieranie zwiększonej długowieczności.
Fink powiedział, że niektóre z problemów napędzających kryzys emerytalny obejmują populacje w Europie, Ameryce Północnej, Chinach i Japonii, które starzeją się z powodu wydłużenia życia i spadku liczby urodzeń. Na przykład w Stanach Zjednoczonych każdego dnia 10 000 osób kończy 65 lat. „Ma to głębokie implikacje dla każdego z tych rynków w czasie. Spowoduje to mniejszą liczbę pracujących i spowoduje wolniejszy wzrost dochodów lub nawet spadek” – powiedział Fink. (Pełny artykuł. Wymagana subskrypcja.) Czytaj między wierszami, co chcesz, i wyciągaj własne wnioski dotyczące potencjalnych przyszłych bail-inów w USA.
Proszę również zauważyć, że podczas gdy deponenci zostali uratowani podczas upadku Silicon Valley Bank w zeszłym tygodniu, w skład którego wchodzili głównie ludzie zamożni, którzy mieli tam miliony depozytów, tacy jak gubernator Kalifornii Gavin Newsom i miliarder Mark Cuban, akcjonariusze NIE zostali uratowani, i ryzykować utratę wszystkiego, ponieważ bank złożył wniosek o upadłość, a żaden kupujący nie zgłosił się jeszcze, by uratować bank. Podobno trzema największymi akcjonariuszami Silicon Valley Bank byli: Vanguard Group (11,3%), BlackRock (8,1%) i StateStreet (5,2%), które należą również do czołowych firm w USA posiadających fundusze emerytalne. Firmy te i wiele innych w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie również zainwestowały ogromne sumy w upadły bank Credit Suisse. Szeroko donosi się, że Warren Buffet udziela teraz porad administracji Bidena.
Oprócz Białego Domu doniesiono, że wczoraj w Omaha wylądowało ponad 20 prywatnych odrzutowców, w tym dyrektorzy generalni banków regionalnych, aby zasięgnąć porady Buffeta. Jak to się nazywa, gdy 80-latek prosi o radę 92-latka? Odpowiedź: najgorszy kryzys finansowy od czasów Lehman.TM Zdając sobie sprawę, że Berkshire Hathaway miał na początku roku prawie rekordowe 128 miliardów dolarów w gotówce, więcej niż większość krajów…
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz