Mike Gibson
Witam w tym tygodniu w podcaście Market Wrap, jestem Mike Gleason.
Długo oczekiwany gołębi zwrot Rezerwy Federalnej pomaga w tym tygodniu pchnąć rynki metali szlachetnych w kierunku hossy.
W środę decydenci Fed zgodnie z oczekiwaniami pozostawili referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie. Jednak późniejsze komentarze Jerome'a Powella i spółki nieco zaskoczyły rynki. Powell uderzył w gołębi ton, zapowiadając trzy obniżki stóp procentowych w 2024 roku.
Inwestorzy przewidują duże prawdopodobieństwo jeszcze większej liczby cięć. A według tradera i komentatora rynkowego Garetha Solowaya, Fed może znajdować się pod presją polityczną przed wyborami w 2024 r., aby utrzymać gospodarkę w dobrej kondycji i obniżyć koszty pożyczek rządowych.
Gareth Soloway: Jerome Powell był w zasadzie tak gołębi, jak nigdy dotąd. Mówił o trzech obniżkach stóp procentowych w przyszłym roku. Niesamowite jest to, że gdy tylko powiedział o trzech obniżkach stóp, rynek powiedział: nie, nie, nie, nie, nie. Będziemy wyceniać sześć obniżek stóp. Tak więc, w zasadzie 150 punktów bazowych w cięciach stóp w przyszłym roku, mimo że CPI, inflacja cen konsumpcyjnych nadal wynosi od 3,0 do 3,5%. Jesteśmy więc znacznie powyżej poziomu 2%, o którym mówił Fed. Ale trzeba się zastanowić, czy jest to część tego typu wyborów?
Czy próbują po prostu przywrócić go, aby nie załamać gospodarki w 2024 r. przed wyborami, czy też ma to coś wspólnego z zadłużeniem USA? Gdyby dług USA wynosił 34 biliony dolarów, a stopy procentowe pozostałyby na tym samym poziomie, kraj ten dosłownie zbankrutowałby znacznie, znacznie szybciej. I to jest pytanie, czy w ogóle już zbankrutował?
Oczekiwania na luźniejszą politykę pieniężną w 2024 r. odbiły się na dolarze amerykańskim i podniosły cenę złota i srebra. W piątek złoto zyskało 1,8% w ujęciu tygodniowym, co doprowadziło ceny spot do poziomu 2 044 USD za uncję - obecnie z powrotem w niewielkiej odległości od nowych szczytów. W międzyczasie srebro odnotowało tygodniowy wzrost o 4,2% do poziomu 24,18 USD za uncję.
Jeśli zaś chodzi o metale z grupy platynowców, które w ostatnich tygodniach mocno traciły na wartości, to w czwartek ich sytuacja uległa znacznemu odwróceniu. Platyna wzrosła o 5%, podczas gdy pallad wzrósł o oszałamiające 15% w ciągu dnia. W skali tygodnia platyna zyskała 2,6%, osiągając poziom 958 USD. Wreszcie, pallad ponownie zyskuje na wartości i odnotowuje imponujący tygodniowy wzrost o 24,4%, czyli prawie 250 USD, osiągając poziom 1220 USD za uncję.
Jeśli chodzi o zdrowy pieniądz, nowa krajowa karta wyników ujawnia Vermont, New Jersey, Maine i Minnesotę jako absolutnie najgorsze stany Ameryki pod względem zdrowego pieniądza... oraz Wyoming, Dakotę Południową, Alaskę i New Hampshire jako najlepsze.
Money Metals Exchange właśnie opublikowała indeks zdrowego pieniądza 2024.
Indeks klasyfikuje wszystkie 50 stanów w tym coraz ważniejszym obszarze polityki publicznej, oceniając podatki od sprzedaży i podatku dochodowego od metali szlachetnych, czy stan potwierdza rolę złota i srebra w Konstytucji Stanów Zjednoczonych, istnienie złota lub srebra w państwowych funduszach emerytalnych lub rezerwach oraz regulacje, które szkodzą lub w inny sposób karzą dealerów metali szlachetnych i inwestorów.
Godne uwagi zmiany w Indeksie Sound Money 2024 obejmują błyskawiczny awans Arkansas z 30. na 5. miejsce, a także skok Mississippi z 43. na 16. miejsce.
Arkansas zniosło wszelkie zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od metali monetarnych, potwierdziło, że złoto i srebro są prawnym środkiem płatniczym, a sądy stanowe powinny wymagać szczególnego wykonania przy egzekwowaniu umów denominowanych w złocie i srebrze.
W międzyczasie, po wieloletnich wysiłkach legislacyjnych, Mississippi zniosło wszystkie podatki od sprzedaży metali szlachetnych. Stan Magnolia stał się 43. stanem w kraju, który zniósł podatki od zakupu złota i srebra.
Zwycięstwa w zakresie zdrowego pieniądza odnotowano również na Florydzie, w Tennessee i innych stanach.
Tegoroczny Indeks obejmuje nowe kryterium: podatek dochodowy brutto. Jest on nakładany na całkowitą sprzedaż firm w kilku stanach. Nie uwzględnia on tego, czy dana kategoria biznesowa ma wysokie czy niskie marże zysku brutto.
Podatek dochodowy brutto od transakcji kruszcowych jest szczególnie niesprawiedliwy. Dzieje się tak dlatego, że z wyjątkiem tych nieuczciwych dealerów "rzadkich monet", których reklamy można zobaczyć w telewizji, większość dealerów metali szlachetnych, takich jak Money Metals, działa na bardzo małych marżach zysku.
Marże te są podobne w skali do tych w transakcjach dotyczących nieruchomości, inwestycji lub innych towarów sprzedawanych przez domy maklerskie, które są zwykle zwolnione z państwowych systemów podatku dochodowego brutto.
Oregon uchwalił przepisy w 2023 r., dołączając do zdecydowanej większości stanów, które zwolniły dealerów metali szlachetnych z podatku dochodowego brutto lub które w ogóle nie nakładają tego podatku. Jednak Ohio, Tennessee, Teksas i Delaware straciły punkty w indeksie zdrowego pieniądza 2024 za kontrowersyjne systemy podatku dochodowego brutto.
Na szczeblu krajowym wysiłki na rzecz zdrowych pieniędzy są również podejmowane pomimo głęboko zakorzenionego oporu instytucjonalnego na Kapitolu. Alex Mooney z Zachodniej Wirginii przewodzi w Izbie Reprezentantów inicjatywie mającej na celu przeprowadzenie audytu Rezerwy Federalnej. Naciska on również na uznanie złota i srebra za legalny środek płatniczy i zakończenie dyskryminującego opodatkowania zysków kapitałowych od kruszców - które IRS niesłusznie umieszcza pod parasolem "przedmiotów kolekcjonerskich".
W tym tygodniu kongresman Mooney napisał do prezesa Fed Powella, domagając się odpowiedzi na temat ostatnich działań banku centralnego na rynku złota. W szczególności chce wiedzieć, czy Fed zaangażował się w interwencje mające na celu wpłynięcie na ceny.
Stara się również dowiedzieć, czy Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku repatriował złoto do niemieckiego banku centralnego lub innych, które są podejrzewane o złożenie wniosku.
Rezerwa Federalna odmówiła ostatnio odpowiedzi na zapytania Komitetu ds. Przeciwdziałania Praktykom Monopolistycznym w zakresie Złota (Gold Anti-Trust Action Committee) dotyczące tego, czy jakiekolwiek zagraniczne złoto zostało w tym roku repatriowane. Pojawiły się pewne wątpliwości co do statusu i bezpieczeństwa zagranicznego złota przechowywanego w nowojorskim Fed i tego, czy jest ono wolne od obciążeń.
Biorąc pod uwagę niedawne próby zamrożenia przez władze USA aktywów w złocie posiadanych przez Rosję, Wenezuelę i inne podmioty powiązane z państwem uznane za wrogie, amerykański bank centralny nie jest do końca bezpieczną przystanią. Podobnie jak amerykańska waluta - ani żadna inna waluta fiducjarna.
W ciągu ostatnich kilku lat banki centralne na całym świecie gromadziły złoto dla swoich rezerw w rekordowym tempie.
Inwestorzy indywidualni nie byli aż tak entuzjastycznie nastawieni do kupowania kruszcu dla siebie. Wyższe stopy procentowe instrumentów gotówkowych i rosnący rynek akcji w połączeniu zmniejszyły postrzeganą atrakcyjność twardych aktywów. Może się to jednak zmienić w przyszłym roku, gdy Fed zacznie obniżać stopy procentowe, a gospodarka potencjalnie pogrąży się w recesji.
To by było na tyle na ten tydzień. Koniecznie zajrzyjcie do nas w przyszły piątek na kolejny podcast Weekly Market Wrap. Do tego czasu Mike Gleason z Money Metals Exchange dziękuje za wysłuchanie i życzy wszystkim wspaniałego weekendu.
Mike Gleason jest dyrektorem w Money Metals Exchange, firmie handlującej metalami szlachetnymi, która niedawno została uznana za "Najlepszą w USA" przez niezależną globalną grupę ratingową. Gleason jest zwolennikiem twardego pieniądza i silnym orędownikiem wolności osobistej, ograniczonego rządu i austriackiej szkoły ekonomii. Absolwent University of Florida, Gleason ma bogate doświadczenie w zarządzaniu, sprzedaży i logistyce, a także w inwestowaniu w metale szlachetne. Od 2011 roku prowadzi cotygodniowy podcast o metalach szlachetnych, którego słuchają dziesiątki tysięcy osób.
**Source
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz