Bank Domino spada

We wrześniu 2021 roku, Silvergate Bank, specjalizujący się w cyfrowych walutach, radził sobie dobrze. W rzeczywistości bank odnotował rekordowy wzrost depozytów i kredytów w 2020 roku, częściowo dzięki zwiększonemu zapotrzebowaniu na jego usługi ze strony klientów z branży kryptowalut.

W środę, 8 marca 2023 roku, Silvergate Capital ogłosił, że kończy działalność i likwiduje swój Silvergate Bank.

Ogłoszenie to spowodowało gwałtowny spadek cen akcji, co było następstwem wielomiesięcznej spirali spadkowej dla Silvergate Bank, który był nadmiernie wystawiony na działanie kryptowalut.

Dzień później Silicon Valley Bank poinformował niektórych klientów, że przelewy mogą być opóźnione.

Linie telefoniczne wsparcia banku stały się niedostępne.

Ponadto wielu klientów stwierdziło, że ma trudności z zalogowaniem się na stronie internetowej firmy, aby zobaczyć informacje o swoim koncie i dokonać przelewów.

Tymczasem konkurenci Silicon Valley Bank, tacy jak JPMorgan, starali się przekonać niektórych klientów SVB do przeniesienia swoich środków z SVB do JPMorgan.

W piątek rano obrót akcjami Silicon Valley Bank został wstrzymany, ponieważ rozwija się klasyczny run na bank.

Cały indeks akcji bankowych jest w dużej mierze w dół, ponieważ depozyty jednodniowe wychodzą przez drzwi... lub są przenoszone na opcje o wyższym oprocentowaniu, co zmniejsza marże zysku banku.

Jednym z dominujących tematów jest to, że Fed znalazł się w pułapce swojego mandatu do walki z inflacją i utrzymania wysokiego zatrudnienia.

Nigdy wcześniej podwyżki stóp nie były tak wysokie w tak krótkim czasie. Krytycy tej polityki monetarnej stwierdzili: "Fed będzie podnosił stopy, dopóki czegoś nie złamie".

W ciągu ostatnich dwóch dni rzeczy się popsuły:

    First Republic Bank z siedzibą w San Francisco, zobaczył, że jego akcje spadły o 16,5% w czwartek i 15% w piątek do 80 dolarów za akcję, nowego 52-tygodniowego minimum.
    Akcje Western Alliance Bancorp z siedzibą w Phoenix straciły prawie 35% i kosztują 49 dolarów za akcję.
    Akcje Signature Bank z siedzibą w Nowym Jorku spadły o ponad 21% do 82 dolarów, najniższego poziomu w ciągu 52 tygodni.
    Akcje Zions Bancorp z siedzibą w Salt Lake City spadły o ponad 13% do 52-tygodniowego minimum 40 dolarów za akcję.
    Akcje East West Bancorp z siedzibą w Pasadenie spadły o ponad 12% do 64 dolarów za akcję.
    Akcje U.S. Bancorp z siedzibą w Minneapolis straciły 7% i zamknęły się na poziomie 42,30 dolarów za akcję.

Powrót do podstaw jest niezbędny, aby zrozumieć wzajemne oddziaływanie bankowości, złota i srebra. Powrót do podstaw jest kluczowym odświeżeniem i może być krytyczny w zarządzaniu ryzykiem.

Z Investopedii, How Bank Deposits Work:

    Sam depozyt jest zobowiązaniem należnym bankowi wobec deponenta. Depozyty bankowe odnoszą się do tego zobowiązania, a nie do rzeczywistych środków, które zostały zdeponowane. Na przykład, gdy ktoś otwiera konto bankowe i dokonuje wpłaty gotówki, zrzeka się tytułu prawnego do gotówki, a ona staje się aktywem banku. Z kolei konto jest zobowiązaniem banku. Złoto natomiast nie ma takich problemów z ryzykiem kontrahenta - i jest to najlepsza klasa aktywów na świecie.

Nawet w zeszłym roku, kiedy złoto nie zmieniło się w ciągu roku, przewyższyło Teslę o 73%, Facebooka o 66%, Paypal o 65%, AMD o 58%, Nividia o 53%, Netflix o 52%, Amazon o 51%, Disney o 45%, Google o 40%, Microsoft o 29% i Apple o 29%.

Srebro nie jest podstawowym metalem monetarnym, ponieważ jest również metalem przemysłowym.

Jest to jednak miecz obosieczny; srebro nie radzi sobie tak dobrze jak ropa, częściowo dlatego, że rynek wierzy, iż recesja zmniejszy popyt na srebro w produktach konsumpcyjnych.

Ta narracja jest kwestionowana, ponieważ zwrot w kierunku NetZero oznacza zwiększone zapotrzebowanie na odnawialne źródła energii, w tym wiatr, słońce, pojazdy elektryczne i baterie. Na szczęście wszystkie te zastosowania wykorzystują dużo srebra.

Co więcej, koszty produkcji srebra stanowią podłogę pod jego ceną. Cena spot jest niezwykle bliska cenie produkcji, więc srebro wydaje się mieć ograniczony minus.

Obecnie istnieje ogromna przepaść między ceną złota a ceną srebra. Historycznie rzecz biorąc, srebro wykonuje znaczące skoki, aby zamknąć tę lukę zawsze, gdy to się stało.

Należy jednak pamiętać, że srebro jest zmienne. W związku z tym srebro przewyższa złoto na plusie, tak jak w ostatnim czasie niedomaga na minusie.

W 2022 roku rząd USA wydał 6,27 biliona dolarów przy całkowitych dochodach na poziomie 4,9 biliona dolarów. Oznacza to deficyt w wysokości 1,38 biliona dolarów, który musiał zostać pożyczony, aby zaistnieć.

Nie wliczając w to niedawno uchwalonego omnibusa o wartości 1,7 biliona dolarów. Nie liczy to również wszystkich tak zwanych wydatków na "pomoc" dla Ukrainy, które obecnie wynoszą 140 miliardów dolarów.

Kluczowe wnioski:

    Banki znajdują się pod znaczną presją.
    Kongres i/lub Fed mogą być zmuszone do wkroczenia do akcji, i można usłyszeć te dwa słowa: bail outs.
    Fed może być zmuszony do ponownego uruchomienia drukarek pieniędzy (QE infinity).
    Wtedy stopy procentowe prawdopodobnie zostaną obniżone, aby pobudzić gospodarkę.
    Złoto i srebro będą świecić w tej ciemności.

**By

**Source