14 czerwca 2022, Peter Schiff pojawił się na Ingraham Angle, i powiedział: "Dzięki Rezerwie Federalnej, wszyscy mają tyle długu, że nie możemy sobie pozwolić na płacenie stopy procentowej wystarczająco wysokiej, aby walczyć z inflacją. Ale będzie ona na tyle wysoka, że spowoduje ogromną recesję i kolejny kryzys finansowy, gorszy niż ten, który mieliśmy w 2008 roku."
13 marca 2023 roku Peter ponownie znalazł się na Ingraham Angle, tym razem by opowiedzieć o początku tego kryzysu finansowego.
W następstwie upadku Silicon Valley Bank i Signature Bank, Rezerwa Federalna i rząd USA przyszły na ratunek, szybko składając razem bailout, który zawiera obietnicę ochrony wszystkich deponentów banków, wraz z programem Fedu, który zaoferuje pożyczki o długości do jednego roku dla banków zastawiających US Treasuries, dług agencyjny i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oraz inne kwalifikujące się aktywa jako zabezpieczenie. Banki będą mogły pożyczać pod zastaw swoich aktywów "po cenie nominalnej" (face value).
Ingraham rozpoczął wywiad od odniesienia się do założyciela Citadel Kena Griffina, który powiedział, że pakiet ratunkowy pokazuje, że amerykański kapitalizm rozpada się na naszych oczach.
Peter odpowiedział, że amerykański kapitalizm załamał się już dawno temu, a najnowszy wysiłek ratunkowy jest tylko kolejnym gwoździem do tej trumny.
"Powodem, dla którego mamy teraz kolejny kryzys finansowy - a byłby on już dużo gorszy, gdybyśmy nie popełnili błędu polegającego na wspieraniu tych wszystkich niewypłacalnych banków - ale powodem ich niewypłacalności był rząd. Rezerwa Federalna utrzymywała stopy procentowe na poziomie zerowym przez 12 lat. Wprowadzono luzowanie ilościowe. W tym czasie banki, jak i prawie wszyscy inni, gromadzili nisko oprocentowany dług. Ale żeby utrzymać tak niskie stopy procentowe, Rezerwa Federalna musiała stworzyć ogromną inflację. Nazwali to luzowaniem ilościowym, a negatywne konsekwencje zaczęły się ujawniać w zeszłym roku, kiedy mieliśmy duży wzrost wskaźnika CPI."
Z inflacją cenową stającą się takim ciężarem dla Amerykanów, Fed został zmuszony do podniesienia stóp procentowych, aby walczyć z inflacją. To ukłuło bańkę, którą nadmuchał.
Teraz, przy wyższych stopach procentowych, wszystkie te instytucje są niewypłacalne. Mamy teraz większy kryzys zadłużenia niż ten z 2008 roku, który również został spowodowany przez sztucznie zaniżone stopy procentowe, które pojawiły się po pęknięciu bańki na NASDAQ, gdy Fed utrzymywał stopy procentowe na poziomie 1%. To napompowało bańkę mieszkaniową. Ale tym razem zero procent napompowało znacznie większą bańkę i dlatego mamy teraz znacznie większy kryzys finansowy."
Peter podkreślił, że nic z tego nie miałoby miejsca, gdybyśmy pozostali przy wolnym rynku.
Wolny rynek już dawno temu oczyściłby gospodarkę z tych wszystkich ekscesów i zamiast bańki mielibyśmy prawdziwe ożywienie z prawdziwym dobrobytem zamiast fikcyjnego dobrobytu, którym się cieszymy. A teraz kurczaki wróciły do domu, by się z nim zmierzyć".
Ekonomista i były sekretarz skarbu Larry Summers powiedział, że problemy z Silicon Valley Bank nie miały wiele wspólnego ze stopami procentowymi. Powiedział, że była to "porażka w zarządzaniu ryzykiem".
Więc, co to było? Stopy procentowe? Czy słabe zarządzanie ryzykiem?
Peter powiedział, że to było jedno i drugie.
Ale to właśnie niskie stopy procentowe doprowadziły do nadmiernego podejmowania ryzyka. Tak samo jak pokusa nadużycia, jaką były bailouty z lat 2008-2009. Wall Street nauczyło się, że możesz grać i jeśli wygrasz, zatrzymasz zyski. Jeśli przegrasz, rząd cię ratuje. Była to więc część przyczyn podejmowania ryzyka".
Peter zwrócił również uwagę na to, że przepisy bankowe zachęcały instytucje finansowe do ładowania się w Treasuries i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką ze względu na korzystny sposób, w jaki są one traktowane dla celów księgowych.
Nie muszą dokonywać żadnych cięć. Nie muszą ich wyceniać. I tak, to polityka rządu spowodowała to wszystko. Ale nic z tego nie wydarzyłoby się, gdybyśmy nie mieli zerowych procentowych stóp procentowych lub luzowania ilościowego."
I Peter podkreślił, że niestety inflacja wkrótce przebije się przez dach.
Kiedy prezydent Biden powiedział, że nikt nie będzie musiał płacić za te bailouty, to się myli. Wszyscy będziemy płacić poprzez inflację. Ponieważ Rezerwa Federalna finansuje to poprzez drukowanie pieniędzy. A więc cena wszystkiego pójdzie w górę. W rzeczywistości depozyty bankowe są teraz bardziej zagrożone niż kiedykolwiek wcześniej, ponieważ inflacja zniszczy wartość wszystkich oszczędności.
"*By Peter Schiff
**Source
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz